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第2章 工程建設項目管理

2.3 工程建設項目評價

3.3.1工程建設項目經(jīng)濟評價

建設項目經(jīng)濟評價是項目決策階段的重要工作，是建設項目可行性研究的重要內(nèi)容，對于加強固定資產(chǎn)投資的宏觀調控，提高投資決策水平，引導和促進各類資源的合理配置，優(yōu)化投資結構，減少和規(guī)避投資風險，充分發(fā)揮投資效益，具有重要作用。

對實行審批制的建設項目，應按照《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（以下簡稱《方法與參數(shù)》）的規(guī)定進行項目的經(jīng)濟評價，對于實行核準制和備案制的建設項目，其經(jīng)濟評價可根據(jù)投資方的要求，參照《方法與參數(shù)》進行。

建設項目經(jīng)濟評價包括財務評價和國民經(jīng)濟評價。

（1）工程建設項目經(jīng)濟評價的技術基礎

1）現(xiàn)金流量與資金的時間價值

① 資金時間價值的含義：用于投資；存入銀行

② 利息與利率：單利與復利

③ 現(xiàn)金流量圖

2）資金時間價值的復利計算公式

① 現(xiàn)值與終值的相互計算

② 等額年金與終值的相互計算

③ 等額年金與現(xiàn)值的相互計算

3）名義利率與實際利率

4）基準收益率

也稱基準折現(xiàn)率是企業(yè)或行業(yè)或投資者以動態(tài)的觀點所確定的、可接受的投資項目最低標準的受益水平。是投資決策者對項目資金時間價值的估值。

確定基準收益率的因素：

① 資金成本和機會成本

② 投資風險

③ 通貨膨脹

5）經(jīng)濟評價指標

① 凈現(xiàn)值

評價標準： fnpv≥0  可以投資

                fnpv ≤0  不可以投資

② 內(nèi)部收益率

評價標準： firr ≥ i c  項目盈利能力達到預期可以接受

                firr ≤ i c  不可以以接受

③ 投資回收期

評價標準： pt ≤ pc  項目盈利能力達到預期可以接受

       pt ≥ pc  不可以以接受

（2）工程建設項目財務評價

財務評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的前提下，計算項目范圍內(nèi)的財務效益和費用，分析項目的盈利能力、清償能力和財務生存能力，從而評價建設項目在財務上的可行性。

1）財務評價的內(nèi)容

對于經(jīng)營性項目，主要是評價項目的盈利能力、償債能力和財務生存能力；對于非經(jīng)營性項目，可以只評價項目的財務生存能力。

2）財務評價的步驟

① 預測、確定項目的財務基礎數(shù)據(jù)

② 選取合理的財務評價參數(shù)

注意：教材p58 表2-2 財務評價報表及評價指標一覽表

③ 估算現(xiàn)金流量并編制各類輔助報表

④ 對擬選方案進行不確定性分析

⑤ 給出項目財務評價結論，編寫財務評價報告

3）財務評價參數(shù)的選取

① 財務基準收益率

是指對項目各年現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)計算時采用的折現(xiàn)率，一般根據(jù)項目投資目標、行業(yè)平均收益水平、項目風險、銀行利率等綜合分析確定。政府投資項目適用的財務基準收益率由國家規(guī)定，其他投資項目由投資方自行確定。

② 項目計算期

包括項目的建設期和生產(chǎn)經(jīng)營期，其中建設期可參照項目建設的合理工期確定，生產(chǎn)經(jīng)營期可根據(jù)項目的產(chǎn)品壽命期、主要設施和設備的使用年限、主要技術的壽命周期等確定。

（3）工程建設項目國民經(jīng)濟評價

國民經(jīng)濟評價又稱經(jīng)濟分析，是在合理配置社會資源的前提下，從國民經(jīng)濟整體效益的角度，計算項目對國民經(jīng)濟的貢獻，分析項目的經(jīng)濟效益、效果和對社會的經(jīng)濟影響，從而評價項目在宏觀經(jīng)濟上的合理性。在新的投資體制下，投資項目國民經(jīng)濟評價的結論是否可行，是政府審批或核準項目的重要依據(jù)。

1）國民經(jīng)濟評價的適用范圍

①政府預算內(nèi)投資的公益性項目和公共基礎設施建設項目、生態(tài)環(huán)境項目、資源開發(fā)項目等；

②政府各項專項建設基金投資的基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)建設項目；

③利用國際金融組織和外國政府貸款，需要政府主權信用擔保的項目;

④法律、法規(guī)規(guī)定的其他政府投資項目；

⑤需要政府核準的企業(yè)投資項目。

2）國民經(jīng)濟評價的步驟

①確定項目目標和評價范圍；

②識別與計算項目涉及的經(jīng)濟效益與費用；

③編制項目投資經(jīng)濟費用效益流量表；

④對擬選擇的方案進行不確定性分析；

⑤給出國民經(jīng)濟評價的結論

3）經(jīng)濟效益與費用的識別與計算

注意教材p60 表2-3 國民經(jīng)濟評價指標一覽表

4）國民經(jīng)濟評價參數(shù)的選取，包括社會折現(xiàn)率和影子匯率

① 社會折現(xiàn)率

社會折現(xiàn)率是建設項目經(jīng)濟評價的通用參數(shù)。在國民經(jīng)濟評價中用計算經(jīng)濟凈現(xiàn)值時的折現(xiàn)率，并作為經(jīng)濟內(nèi)部收益率的基準值，是建設項目經(jīng)濟可行性的主要判別依據(jù)。社會折現(xiàn)率表征社會對資金時間價值的估量，適當?shù)纳鐣郜F(xiàn)率有助于合理分配建設資金，引導資金投向對國民經(jīng)濟貢獻大的項目，調節(jié)資金供需關系，促進資金在短期和長期項目間的合理配置。

② 影子匯率

影子匯率，是指能正確反映外匯真實價值的匯率，即外匯的影子價格。

（4）不確定性分析

1）盈虧平衡分析

盈虧平衡點是指項目的盈利與虧損的平衡點，采用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點計算公式如下：

bep_{產(chǎn)量}＝年固定成本／（單位產(chǎn)品價格－單位產(chǎn)品可變成本－單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加）

盈虧平衡點越低，表明項目對產(chǎn)出品數(shù)量變化的適應能力越強，項目的抗風險能力也就越強。

2）敏感性分析

通過計算項目涉及的各種不確定性因素對項目效益的影響程度，尋找敏感因素，估計項目可能存在的風險。敏感性分析中主要計算以下兩類指標：

a.敏感度系數(shù)，是項目評價指標變化的百分率與影響因素變化率的比值，敏感度系數(shù)越高，說明該因素對項目的影響越大。

b.臨界點，又稱轉換值，是指影響因素的變化導致項目結論由可行變?yōu)椴豢尚袝r的臨界數(shù)值，臨界點越低，說明影響因素對項目的影響越大。

敏感度越高，說明該因素對項目的影響越大。

2.3.2工程建設項目社會和環(huán)境評價

（1）工程建設項目社會評價

社會評價是通過識別、監(jiān)測和評價投資項目對當?shù)厣鐣挠绊懀疾飚數(shù)厣鐣l件對項目的適應性和可接受程度，從而評價項目的社會可行性。

適用范圍：社會評價主要適用于那些對當?shù)厣鐣叭嗣袢罕娪绊懀òㄕ嬗绊懞拓撁嬗绊懀┹^大、容易產(chǎn)生社會矛盾和社會風險的投資項目，如：需要大量移民或者大規(guī)模拆遷的交通、水利項目；農(nóng)村區(qū)域開發(fā)或扶貧項目；文化教育、衛(wèi)生等公益性項目等。

主要內(nèi)容：

1）社會影響分析；

2）項目于所在地的相互適應性分析；

3）社會風險分析。

基本步驟：

1）社會資料調查

2）識別影響和風險因素

3）方案的改進與優(yōu)化

主要方法：

1）參與式評價

主要是運用參與式的工具進行相關數(shù)據(jù)的收集、分析，特別是項目的關鍵利益相關者的信息，如對項目方案的各種建議、項目可能產(chǎn)生的負面影響以及如何減輕這些負面影響的建議等，為項目方案的進一步改進和優(yōu)化提供依據(jù)。

2）參與式行動

主要是采取各種措施，吸收項目所在地的公眾參與項目的分析與決策，特別是項目的關鍵利益相關者，更應盡可能地吸收他們參與項目決策過程，從而避免只有專家參與時決策過程的片面性和不全面性，為項目的科學決策提供保證。

（2）工程建設項目環(huán)境影響評價

建設項目環(huán)境影響評價是在研究確定建設廠（地）址方案和技術方案中，調查研究環(huán)境條件，識別和分析建設項目影響環(huán)境的因素，以及可能造成的環(huán)境影響結果，提出污染治理和環(huán)境保護的措施，比選和優(yōu)化環(huán)境保護方案，確保建設項目符合國家環(huán)境保護政策法規(guī)。建設項目環(huán)境影響評價具有法律強制性，《中華人民共和國環(huán)境影響評價法》規(guī)定，在中華人民共和國領域和管轄的其他海域內(nèi)建設對環(huán)境有影響的項目，應依法進行環(huán)境影響評價。

 1）環(huán)境影響評價的基本要求

原則：

①符合國家環(huán)境保護法律、法規(guī)和環(huán)境功能規(guī)劃的要求；

②堅持污染物排放總量控制和達標排放的要求；

③堅持“三同時”原則；

④力求環(huán)境效益與經(jīng)濟效益相統(tǒng)一；

⑤注重資源的綜合利用。

2）環(huán)境評價程序和基本步驟

第一，環(huán)境條件調查，包括對以下幾個方面的環(huán)境狀況進行調查：

①自然環(huán)境，指項目所在地的大氣、地面及地下水、地質地貌、土壤等狀況；

②生態(tài)環(huán)境，指項目所在地的森林、草地、動植物、水土流失等狀況；

③社會經(jīng)濟環(huán)境，指項目所在地的人口數(shù)量與密度、能源、工業(yè)布局、交通設施等等狀況；

④其他環(huán)境，指項目所在地的名勝古跡、風景區(qū)、自然保護區(qū)等狀況。

第二，預測、分析環(huán)境影響因素。通過對項目所在地環(huán)境質量參數(shù)變化的預測，分析項目建設過程中破壞環(huán)境，項目運營過程中污染環(huán)境，導致環(huán)境質量惡化的主要因素。

第三，對環(huán)境影響效果進行定量分析。主要是利用各種定量方法對項目造成的環(huán)境影響的后果進行定量計算，常用的方法有直接市場法等。

第四，分析并制定環(huán)境保護及污染治理措施，比選環(huán)境治理方案，其中方案比選主要考慮以下幾個方面：技術水平、治理效果、管理及監(jiān)測方式、環(huán)境效益等。

第五，編制環(huán)境影響評價文件，給出項目環(huán)境影響評價結論。

3）環(huán)境影響評價文件分為：

環(huán)境影響報告書、環(huán)境影響報告表和環(huán)境影響登記表等三類。

規(guī)定如下：

1）實行審批制的項目，應在報送可行性研究報告之前完成環(huán)境影響評價文件的報批；

2）實行核準制的項目，應在提交項目申請報告之前完成環(huán)境影響評價文件的報批；

3）實行備案制的項目，應在項目開工前完成環(huán)境影響評價文件的報批。