四、證券發(fā)行的程序

(一) 證券發(fā)行的核準

發(fā)行人依法申請核準發(fā)行證券所報送的申請文件的格式、報送方式，由依法負責(zé)核準的機構(gòu)或者部門規(guī)定。發(fā)行人申請核準公開發(fā)行股票、公司債券，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定繳納審核費用。

發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票的，在提交申請文件后，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請文件。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。發(fā)行審核委員會由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的專業(yè)人員和所聘請的該機構(gòu)外的有關(guān)專家組成，以投票方式對股票發(fā)行申請進行表決，提出審核意見。發(fā)行審核委員會的具體組成辦法、組成人員任期、工作程序，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依照法定條件負責(zé)核準股票發(fā)行申請。核準程序應(yīng)當(dāng)公開，依法接受監(jiān)督。參與審核和核準股票發(fā)行申請的人員，不得與發(fā)行申請人有利害關(guān)系，不得直接或者間接接受發(fā)行申請人的饋贈，不得持有所核準的發(fā)行申請的股票，不得私下與發(fā)行申請人進行接觸。國務(wù)院授權(quán)的部門對公司債券發(fā)行申請的核準，參照前述規(guī)定執(zhí)行。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請文件之日起3個月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準或者不予核準的決定，發(fā)行人根據(jù)要求補充、修改發(fā)行申請文件的時間不計算在內(nèi);不予核準的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

證券發(fā)行申請經(jīng)核準，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在證券公開發(fā)行前，公告公開發(fā)行募集文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。發(fā)行證券的信息依法公開前，任何知情人不得公開或者泄露該信息。發(fā)行人不得在公告公開發(fā)行募集文件前發(fā)行證券。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對已作出的核準證券發(fā)行的決定，發(fā)行不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人;保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外;發(fā)行人的控股股東、實際控制人有過錯的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任。

股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營與權(quán)益的變化，由發(fā)行人自行負責(zé);由此變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負責(zé)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對發(fā)行人首次公開發(fā)行股票和上市公司證券發(fā)行的核準，不表明其對該股票或證券的投資價值或者投資者的收益作出實質(zhì)性判斷或者保證。因發(fā)行人或上市公司經(jīng)營與收益的變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負責(zé)。

2012年會計職稱考試科目經(jīng)濟法章節(jié)重點解析八

（責(zé)任編輯：xll）

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