(二) 收購要約的公告

收購人在依照上述規(guī)定報送上市公司收購報告書之日起15日后，公告其收購要約。在上述期限內(nèi)，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)上市公司收購報告書不符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)及時告知收購人，收購人不得公告其收購要約。

(三) 收購要約的期限

收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不得超過60日。

(四) 收購要約的撤銷

在收購要約確定的承諾期限內(nèi)，收購人不得撤銷其收購要約。撤銷收購要約，是指收購人公告收購要約后，將該收購要約取消，使收購要約的法律效力歸于消滅的意思表示，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有該上市公司30%以上的股份，其發(fā)出收購要約已經(jīng)將收購的有關(guān)信息做了披露，這些經(jīng)披露的信息對該上市公司的股票交易將發(fā)生重要影響。如果收購人撤銷收購要約，會對該上市公司的股票交易產(chǎn)生新的影響，有可能損害中小股東的利益。因此，《證券法》規(guī)定在收購要約確定的承諾期限內(nèi)，收購人不得撤銷收購要約。

(五) 收購要約的變更

收購人需要變更收購要約的，必須事先向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所提出報告，經(jīng)批準(zhǔn)后，予以公告。收購要約變更，是指收購要約生效后，收購要約發(fā)出人改變要約內(nèi)容的意思表示。變更收購要約，需經(jīng)要約發(fā)出人和受要約人雙方當(dāng)事人同意，在不損害投資者利益和擾亂證券市場正常運(yùn)行的情況下，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所可以允許變更收購要約。收購要約變更自收購要約變更公告后開始生效。

(六) 收購要約的適用

收購要約提出的各項(xiàng)收購條件，適用于被收購公司的所有股東。這主要包括兩層含義：

1. 被收購的上市公司的股東具有平等參與要約收購的權(quán)利，要約人應(yīng)當(dāng)向被收購上市公司的所有股東發(fā)出收購要約，不能僅向特定的股東發(fā)出收購要約。

2. 要約收購條件具有統(tǒng)一性，應(yīng)當(dāng)適用于被收購的上市公司的全體股東，不能出現(xiàn)要約方面的差別待遇。

采取要約收購方式的，收購人在收購期限內(nèi)，不得賣出被收購公司的股票，也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購公司的股票。

三、協(xié)議收購規(guī)則

收購人可以依法同被收購公司的股東以協(xié)議方式進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。以協(xié)議方式收購上市公司時，達(dá)成協(xié)議后，收購人必須在3日內(nèi)將該收購協(xié)議向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所作出書面報告，并予公告。在公告前不得履行收購協(xié)議。

采取協(xié)議收購方式的，協(xié)議雙方可以臨時委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票，并將資金存放于指定的銀行。

采取協(xié)議收購方式的，收購人收購或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同收購一個上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到30%時，繼續(xù)進(jìn)行收購的，應(yīng)當(dāng)向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。但是，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)免除發(fā)出要約的除外。收購人依照上述規(guī)定以要約方式收購上市公司股份，應(yīng)當(dāng)遵守《證券法》的相關(guān)規(guī)定。

四、上市公司收購的權(quán)益披露

投資者收購上市公司，要依法披露其在上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。

(一) 一致行動和一致行動人的概念

一致行動，是指投資者通過協(xié)議、其他安排，與其他投資者共同擴(kuò)大其所能夠支配的一個上市公司股份表決權(quán)數(shù)量的行為或者事實(shí)。

一致行動人，是指在上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動中有一致行動情形的投資者，互為一致行動人。

如果沒有相反證據(jù)，投資者有下列情形之一的，為一致行動人：

(1) 投資者之間有股權(quán)控制關(guān)系;

(2) 投資者受同一主體控制;

(3) 投資者的董事、監(jiān)事或者高級管理人員中的主要成員，同時在另一個投資者擔(dān)任董事、監(jiān)事或者高級管理人員;

(4) 投資者參股另一投資者，可以對參股公司的重大決策產(chǎn)生重大影響;

(5) 銀行以外的其他法人、其他組織和自然人為投資者取得相關(guān)股份提供融資安排;

(6) 投資者之間存在合伙、合作、聯(lián)營等其他經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系;

(7) 持有投資者30%以上股份的自然人，與投資者持有同一上市公司股份;

(8) 在投資者任職的董事、監(jiān)事及高級管理人員，與投資者持有同一上市公司股份;

(9) 持有投資者30%以上股份的自然人和在投資者任職的董事、監(jiān)事及高級管理人員，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等親屬，與投資者持有同一上市公司股份;

(10) 在上市公司任職的董事、監(jiān)事、高級管理人員及其前項(xiàng)所述親屬同時持有本公司股份的，或者與其自己或者其前項(xiàng)所述親屬直接或者間接控制的企業(yè)同時持有本公司股份;

(11) 上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工與其所控制或者委托的法人或者其他組織持有本公司股份;

(12) 投資者之間具有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。

一致行動人應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算其所持有的股份。投資者計(jì)算其所持有的股份，應(yīng)當(dāng)包括登記在其名下的股份，也包括登記在其一致行動人名下的股份。

投資者認(rèn)為其與他人不應(yīng)被視為一致行動人的，可以向中國證監(jiān)會提供相反證據(jù)。

2012年中級會計(jì)師考試科目經(jīng)濟(jì)法強(qiáng)化講義第二章匯總

（責(zé)任編輯：xll）

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