二、個人理財的發(fā)展

(一)個人理財在國外的發(fā)展

1.個人理財業(yè)務的萌芽階段

20世紀30年代到60年代，是個人理財業(yè)務的萌芽時期。這個階段還沒有關于個人理財業(yè)務的明確概念界定。

特點：無理財規(guī)劃，無數(shù)據(jù)積累，無專業(yè)理財人才;

目的：是推銷產(chǎn)品，為保險產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務。

2.個人理財業(yè)務的形成與發(fā)展時期

20世紀60年代到80年代，開始仍然以銷售產(chǎn)品為主要目標，外加幫助客戶規(guī)避繁重的賦稅。在20世紀70年代到80年代初期，個人理財業(yè)務的主要內(nèi)容就是避稅、年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙(即投資者投資合伙企業(yè)但只承擔有限責任)以及投資于硬資產(chǎn)(貴金屬)。

直到1986年，伴隨著美國稅法的改革以及里根總統(tǒng)時期通貨膨脹的顯著降低，個人理財業(yè)務的視角逐漸擴展，開始從整體角度考慮客戶的理財需求。

3.個人理財業(yè)務的成熟時期

☆20世紀90年代，開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務、保險業(yè)務以及基金業(yè)務等相互結合，從而滿足不同客戶的個性化需求。

【例題】20世紀90年代是國外個人理財業(yè)務日趨成熟的時期，這一時期的繁榮可以歸因于( )。

A.投資者的投資偏好

B.良好的經(jīng)濟態(tài)勢

C.理財專業(yè)數(shù)量的增長

D.理財人員素質(zhì)的提高

E.不斷高漲的證券價格

『正確答案』BE

『答案解析』20世紀90年代是國外個人理財業(yè)務日趨成熟的時期，許多人涌入個人理財行業(yè)，個人理財業(yè)務在這一時期的繁榮可以歸因于良好的經(jīng)濟態(tài)勢及不斷高漲的證券價格。

(二)個人理財在國內(nèi)的發(fā)展

1.發(fā)展歷程

☆20世紀80年代末到90年代是中國個人理財業(yè)務的萌芽階段;

特點：當時銀行開始向客戶提供專業(yè)化投資顧問和個人外匯理財服務，大多數(shù)居民無理財意識

☆從21世紀初到2005年是中國個人理財業(yè)務的形成時期;

特點：這一時期理財產(chǎn)品、理財環(huán)境、理財觀念和意識及理財師專業(yè)人才隊伍建設取得顯著進步

☆從2006年開始個人理財業(yè)務進入了大幅擴展時期。

特點：金融市場和經(jīng)濟環(huán)境

2.目前我國商業(yè)銀行個人理財基本業(yè)務(基礎產(chǎn)品)有：

(1)外匯理財產(chǎn)品;(個人外匯結構性存款)

(2)人民幣理財產(chǎn)品

2006年前，人民幣理財產(chǎn)品主要是以銀行間債券市場上流通的國債、政策性金融債、央行票據(jù)、貨幣市場基金、和企業(yè)短期債為收益保證。而向個人發(fā)行的理財產(chǎn)品。

特點：流動性強、風險低、預期收益高

近年來結構性理財產(chǎn)品開始主導市場。

小知識：

結構性產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品(FixedIncomeInstruments)的一個特殊種類。它將固定收益產(chǎn)品(通常是定息債券)與金融衍生交易(如遠期、期權、掉期等)合二為一，增強產(chǎn)品收益或?qū)⑼顿Y者對未來市場走勢的預期產(chǎn)品化。

【例題】近年來，人民幣理財產(chǎn)品中的( )開始主導市場。

A.外匯理財產(chǎn)品

B.人民幣理財產(chǎn)品

C.結構性理財產(chǎn)品

D.以銀行間短期收益?zhèn)癁槭找姹ＷC的理財產(chǎn)品

『正確答案』C

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