第二節(jié)　資金的投放與運(yùn)用

(一)企業(yè)資金投放與運(yùn)用的法規(guī)政策要求

1．企業(yè)普通股募集資金使用的法規(guī)政策要求。

(1)應(yīng)當(dāng)按照招股說(shuō)明書規(guī)定的用途使用募集資金。

(2)應(yīng)當(dāng)定期公告募股資金使用的情況。

(3)如果募集資金用途發(fā)生變更，應(yīng)當(dāng)予以說(shuō)明并公告。

(4)有關(guān)法律法規(guī)的其他要求。

2．企業(yè)債券資金使用的法規(guī)政策要求。

(1)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

(2)所籌資金用途必須符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

(3)所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資。

(4)有關(guān)法律法規(guī)的其他要求。

3．企業(yè)信貸資金使用的法規(guī)政策要求。

(1)應(yīng)當(dāng)按借款合同約定用途使用貸款資金。

(2)不得使用貸款資金從事股本權(quán)益性投資。

(3)不得使用貸款資金在有價(jià)證券、期貨等方面從事投機(jī)經(jīng)營(yíng)。

(4)除依法取得經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)資格的借款人以外，不得用貸款資金經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

(5)對(duì)于依法取得經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)資格的借款人，不得用貸款資金從事房地產(chǎn)投機(jī)；商業(yè)銀行發(fā)放的房地產(chǎn)貸款，只能用于本地區(qū)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，嚴(yán)禁跨地區(qū)使用；對(duì)于承建房地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的建筑施工企業(yè)只能將獲得的流動(dòng)資金貸款用于購(gòu)買施工所必需的設(shè)備，不得挪作他用。

（6）不得套取貸款資金用于借貸牟取非法收入。

（7)不得違反國(guó)家外匯管理規(guī)定使用外幣貸款。

(8)有關(guān)法律法規(guī)的其他要求。

（二)證券投資管理

1．債券投資管理。

債券價(jià)值等于債券所能帶來(lái)的未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

在進(jìn)行債券投資決策時(shí)，只有在債券價(jià)格低于債券價(jià)值時(shí)，才值得投資。

債券估價(jià)：

                                                  （7.2.1）

V—債券價(jià)值   I—每年債券利息  K—市場(chǎng)利率或投資者要求收益率  F—債券面值

（責(zé)任編輯：vstara）

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