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期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬題及解析

26. 套期保值的效果主要是由( )決定的。

A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度

B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度

C.基差的變動(dòng)程度

D.交易保證金水平

參考答案：C

解題思路：套期保值的效果主要是由基差的變化決定的，從理論上說(shuō)，如果交易者在進(jìn)行套期保值之初和結(jié)束套期保值之時(shí)，基差沒(méi)有發(fā)生變化，結(jié)果必然是交易者在這兩個(gè)市場(chǎng)上盈虧相反且數(shù)量相等，由此實(shí)現(xiàn)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。

27. 先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨，以便將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不致因價(jià)格上漲而造成經(jīng)濟(jì)損失的期貨交易方式是( )。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值

參考答案：A

解題思路：空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔(dān)心未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格下跌，在期貨市場(chǎng)賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。

28. 在反向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做買人套期保值時(shí)，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。

A.盈利

B.虧損

C.不變

D.無(wú)法確定是否盈利

參考答案：A

解題思路：在反向市場(chǎng)中，基差為正，基差值縮小時(shí)，表明市場(chǎng)走弱，此時(shí)買人套期保值者可盈利。

29. 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，人市成交價(jià)為2000元/噸;一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元/噸。同時(shí)將期貨合約以2100元/噸平倉(cāng)，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是( )元/噸。

A.2060

B.2040

C.1960

D.1940

參考答案：C

解題思路：期貨市場(chǎng)盈利為100元/噸，由于正好實(shí)現(xiàn)完全保護(hù)，則現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損為100元/噸，所以現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格為1960元/噸(2060-100)。

30. 期貨投機(jī)者進(jìn)行期貨交易的目的是( )。

A.承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.獲取價(jià)差收益

C.獲取利息收益

D.獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益

參考答案：B

解題思路：期貨投機(jī)是指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。

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